は し が き
序 章 欧州統合と欧州単一通貨制度の軌跡
第１章 ユーロ圏の金融危機
はじめに
第１節 ユーロ圏金融危機の性格規定を巡って
コラム１ ユーロ決済システム（TARGET）
第２節 ユーロ圏債務国の貿易・経常収支赤字の要因
１．輸出側の要因―単位労働コストの上昇
２．輸入側の要因―長短資本流入による内需の拡大
第３節 ユーロ圏金融危機のプロセス
１．ギ リ シ ャ
２．アイルランド
３．ポルトガル
４．ス ペ イ ン
コラム２ ユーロ圏の重債務国への金融支援
おわりに
――国際収支調整手段としてのTARGET・バランス――
第２章 ＥＵの競争政策とギリシャの国家債務支払問題
第１節 ＥＵの経済・通貨同盟に向けた改革とギリシャの構造改革
１．ＥＵの制度改革
２．ギリシャの経済改革の動き
コラム３ ギリシャの小史
第２節 「双子の赤字」と外資流入の特徴
１．ギリシャのキャッチアップ
２．貿易・経常収支赤字と財政赤字の拡大
３．外資に依存するギリシャ経済
コラム４ Ⅰ－Ｓバランス・アプローチ論
第３節 トロイカによる経済調整計画
１．2010年の経済調整計画
２．2012年の経済調整計画
３．トロイカの政策の影響
第３章 第３次金融支援後のギリシャ経済
はじめに
第１節 トロイカの視点からみたギリシャ
１． ＥＵ 域内のグローバル・バリュー・チェーン（GVC）によるギリシャの包摂
２．外国資本からみたギリシャ産業
３．地政学的要因
コラム５ ギリシャとトルコの歴史的関係
第２節 第３次金融支援から支援終了までのプロセス
１．ESMの役割
２．IMFとユーロ圏債権団の立場
３．「第４次コンプライアンス報告書」による支援終了
第３節 構造改革圧力のさらなる強化
１．税制改革
２．福祉・社会保障関連支出の抑制
３．金融部門の改革
第４節 ユーロ圏周辺国の苦悩
１．資本の存続条件としての地理的不均等発展
２．COVID―19後の経済
第４章 ＥＵの経済ガバナンス改革
はじめに
第１節 安定・成長協定の改革と構造改革
１．金融危機前のＥＵ財政規律の枠組み
２．金融危機後のＥＵの経済ガバナンス改革
第２節 安定・成長協定を巡る議論
――先行研究のサーベイ――
１．1997年安定・成長協定を巡る議論
２．SGPの改革を巡る議論
第３節 改正SGPの実効性とその影響
１．財政ルールの柔軟な運用と財政規律の陥穽
２．緊縮財政の実体経済に与える影響
第４節 将来の欧州社会モデルを目指して
第５章 ユーロシステムの非標準的金融政策の展開
はじめに
第１節 非標準的金融政策の目的と手段
コラム６ ユーロシステムの金融政策
１．金融危機の発生期
２．国家債務支払危機の時期
３．クレジット・クランチとデフレ対策
第２節 緊急流動性支援
第３節 非標準的金融政策の評価
第６章 ユーロシステムの量的緩和金融政策の効果と副作用
はじめに
第１節 量的緩和政策（QE）の実際
１．QEの政策手段
２．QEの実際と理論的裏付け
第２節 QEの影響
１．QEの波及経路の構図
２．QEの金融的側面と実体経済的側面への影響の評価
第３節 QEの副作用
１．金融市場の歪み
２．中央銀行の国債購入による財政ファイナンスの許容幅の拡大
３．資産バブルの潜在的リスクの拡大
おわりに
第７章 欧州金融危機後の金融システムの強化と欧州銀行同盟
はじめに
第１節 銀行同盟の背景
１．ＥＵのプルーデンス政策とは
２．銀行債務と政府債務の悪循環
第２節 単一市場に向けた強固な金融枠組み
１．金融システム強化のための金融機構の構築
２．欧州の全銀行（8300行）にとっての単一のルールブック
第３節 単一銀行監督機構
第４節 単一破綻処理メカニズム
第８章 欧州銀行同盟の課題と将来
はじめに
第１節 銀行同盟の現段階
１．SRMの形骸化
２．EDIS構想の頓挫
第２節 なぜ銀行同盟は進展しないのか
１．SRMによるベールイン
２．EDIS構想を妨げる要因
３．銀行同盟が進まない背景―経済格差
おわりに
第９章 シャドー・バンキング・システムについて
はじめに
第１節 シャドー・バンキング・システム（SBS）の特徴
１．SBSとは
２．SBSと銀行の関係
３．SBSの実態の把握
第２節 SBSを支える要素とSBSの相互関連性
１．ＭＭＦ
２．レポ取引
３．金融の証券化
４．店頭デリバティブ（OTCデリバティブ）
コラム７ デリバティブ取引（金融派生商品取引）
第３節 SBSの問題とは何か
１．金融ネットワークの脆弱性
２．システミックの増幅―銀行とSBSとの関わり
第４節 SBS 規制の方向性
第10章 ＥＵのシャドー・バンキング・システム規制
――市場規制を中心に――
はじめに
第１節 銀行と証券の分離
１．アメリカのボルガー・ルール
２．ＥＵ の銀行・証券分離の規制
第２節 店頭デリバティブ取引規制の実態と実効性
１．店頭デリバティブ取引の拡大
２．ＥＵ の店頭デリバティブ取引の規制
第３節 空売り規制
おわりに
あとがき
索 引
