出版書誌データベース

ＭＰＴの誕生から行動ファイナンスの展開までの証券投資の理論と実際を考察することによって、
我が国の家計・年金基金の資産運用への示唆を探る。
証券投資の理論史を研究し、株式市場におけるエビデンスを整理する。
2024年１月に刷新されたＮＩＳＡも見据え、第８章第３節で個人投資家のための合理的投資法にも言及し、
内容を見直した新訂版。

　はじめに

第Ⅰ章　ランダム・ウォークの発見―ＭＰＴ前史
　１．ランダム・ウォーク仮説の誕生
　２．ランダム・ウォーク仮説の実証研究
　３．結び

第Ⅱ章　ＭＰＴとインデックス運用
　１．分散投資と効率的ポートフォリオ
　２．最適ポートフォリオと分離定理
　３．ＣＡＰＭ
　４．裁定価格理論
　５．インデックス運用の実際とＥＴＦ
　６．結び

第Ⅲ章　効率的市場仮説を巡って
　１．効率的市場仮説とは
　２．効率的市場仮説の検証
　３．結び

第Ⅳ章　ＷＡＣＣとＲＯＩＣ―企業価値との関連を中心に
　１．ＷＡＣＣと企業価値評価
　２．公募増資と企業価値
　３．ＲＯＩＣと企業価値の創造
　４．結びに代えて

第Ⅴ章　効率的市場仮説と行動ファイナンス
　１．行動ファイナンス研究の２つの潮流
　２．効率的市場仮説の理論的成立要件
　３．ノイズ・トレーダー・モデル
　４．結び

第Ⅵ章　過剰反応仮説と過小反応仮説―リバーサルとモメンタム
　１．過剰反応仮説
　２．リバーサルとモメンタム
　３．結び

第Ⅶ章　バリュー投資―バリュー株効果と小型株効果
　１．アノマリーの発見
　２．株価指標―ＲＥＲ，ＰＣＦＲ，ＰＢＲ，配当利回り
　３．バリュー対グロース
　４．収益率格差の循環的変動と投資戦略の流行り廃り
　５．結び

第Ⅷ章　ＧＰＩＦの基本ポートフォリオの変更を巡って―日本株組入れ比率の目安の変更をどう見るか
　１．ＭＰＴの観点からＧＰＩＦの運用比率の見直しを考える
　２．ＭＰＴ ｖｓ．行動ファイナンスを超えて
　３．結びに代えて―個人投資家のための合理的投資法

第Ⅸ章　ポストＣＡＰＭのファクターモデル
　１．ファクターモデルの展開
　２．米国株市場におけるエビデンスの整理
　３．結びに代えて―投資指標としてのＲＯＥ

第Ⅹ章　行動ファイナンスと投資家心理―基礎理論の概観と選択・評価のバイアス
　１．期待効用理論
　２．プロスペクト理論―選択と評価のバイアス
　３．フレーミング効果
　４．プロスペクト理論の拡張とそのバリエーション
　５．結びに代えて

第Ⅺ章　ヒューリスティック―認知上のバイアス
　１．代表性ヒューリスティック
　２．利用可能性ヒューリスティック
　３．アンカリング
　４．結びに代えて―行動ファイナンスの終焉

第Ⅻ章　財政破綻リスクと資産運用戦略―無リスク資産の存在しない現実世界で考える
　１．我が国の財政状況と終戦後の預金封鎖の実際
　２．財政破綻リスクと資産運用戦略
　３．結び

　おわりに―行動ファイナンスという思想革命
　参考文献
　用語索引
　アルファベット索引
　人名索引

著：竹田　聡
竹田　聡（たけだ　さとし）愛知大学地域政策学部教授。