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運用難に苦しむ投資家にとって資産クラスとして重要性を高め、拡大するCLOマーケットの好パフォーマンスの源泉は何か？米国の大規模シンジケーション・ローンを担保とするCLOを中心に、欧州CLO、ミドル・ミドル・マーケット・ローンを担保にしたCLOなどについてもストラクチャーおよび担保資産の特性を詳説し、CLO投資をとりまく規制環境や格付手法についても概観する。

第１章　CLO概論
Ⅰ　CLOとは何か
Ⅱ　資産クラスとしてのCLO
Ⅲ　CLOの市場概要
第２章　レバレッジド・ローン市場
Ⅰ　レバレッジド・ローンとは何か
Ⅱ　レバレッジド・ローンの市場概要
Ⅲ　レバレッジド・ローンの条件・特徴
Ⅳ　スペシャル・シチュエーション
Ⅴ　レバレッジド・ローン投資のリスクとリターン
第３章　CLOのストラクチャー
Ⅰ　基本ストラクチャー
Ⅱ　CLOの組成プロセス
Ⅲ　CLOのストラクチャーの変遷
Ⅳ　欧州CLOのストラクチャー
第４章　ミドル・マーケットCLO
Ⅰ　ミドル・マーケット・ローン市場
Ⅱ　ミドル・マーケットCLO
第５章　CLOマネージャー
Ⅰ　CLOマネージャーの役割と組織
Ⅱ　CLOマネージャーのデュー・ディリジェンス
Ⅲ　担保資産運用契約とマネージャーの交代
第６章　CLO投資のリスクとリターン
Ⅰ　クレジット・ポートフォリオの損失分布
Ⅱ　CLO投資におけるリスク
Ⅲ　CLOのストラクチャーとパフォーマンス
Ⅳ　CLOのリスク管理ツール
第７章　規制環境
Ⅰ　リスク・リテンション規制
Ⅱ　ボルカー・ルールとカバード・ファンド
第８章　格付手法
Ⅰ　格付概論
Ⅱ　Moody’sの格付規準
Ⅲ　S&Pの格付規準
Ⅳ　Fitchの格付規準

著：松井　剛
ナティクシス日本証券 金融商品開発部長
東京大学経済学部卒業後、メリルリンチ日本証券（現BofA証券）入社。
BNPパリバ証券クレジット商品開発部長を経て現職。市場初のアジアのローンを担保としたCLOであるClearwater Capital Partners CLO（The Asset magazine 2006 Triple A Derivatives and Structured Products Awardsにおいてthe Best Cash CDOを受賞）のディール・メンバーの一員としてモデリング・ストラクチャリングを担当するなど、CLO、クレジット商品を中心に幅広いストラクチャード商品の組成、マーケティングの経験を有する