世界トップ投資家の共通言語 大化けする人と企業を見いだすために何を見ているのか
著：髙岡 美緒
著：曽我 有希
内容紹介
★日本企業の飛躍を妨げるグローバル「共通言語」
世界トップの投資家は、多くの日本人ビジネスパーソンが知らない「共通言語」でコミュニケーションをとっています。それは「英語」を話すことではありません。数多くの企業との接触を通じて得た企業評価のセオリーを標準化したものです。
日本企業が飛躍できない一因は、飛躍する力がないからではなく、力はあるが「潜在的な価値を発揮できていない」ことにあるように思います。グローバル視点で見れば、日本は地方にある一つの都市に過ぎません。地方には地方の「良さ」がありますが、その「良さ」を知ってもらうにはグローバルな「共通言語」で語る必要があります。そうしなければ良さを分かってもらうことはできず、潜在的な価値を発揮できないままになります。
これが日本企業の飛躍を妨げている本質で、それを本書の著者らは「日本はもったいない」と表現し、「そうしたもったいないを少しでも解消したい」という思いで本書を執筆しています。筆者らは英国のオックスブリッジで理系の学位を取ったのち、国内外の金融機関で投資キャリアを積んできた、世界も日本もよく知るビジネスパーソンです。
本書にはファンドマネジャーやベンチャー投資家が登場しますが、投資手法の伝授や株価対策の指南をする本ではありません。世界トップのファンドマネジャーやベンチャー投資家が発する「フレーズ」に注目し、投資家がフレーズに込めた意図を説明することで、グローバル共通言語を学ぶ書です。
筆者らが本書で伝えていることは、思考の微細な調整です。共通言語の視点を理解することによってコミュニケーション上の「ずれ」をなくし、いくつかのＴＷＥＡＫ（小さな調整）をする。難しいことではなく、「そういうことなんだ」と一度理解すれば、マスターできるものばかりです。思考の調整をそうすることによって、日本企業がグローバルなビジネスの場で新たな成功を勝ち取る可能性が高まると、筆者らは信じているのです。
グローバル共通言語を学ぶことは、日本人ビジネスパーソンの必須科目にしてもいいくらいの価値があります。ぜひ本書でその価値を確かめていただきたい。
目次
第１章 スタートアップ VCへのピッチ
1-1 Your idea is not part of my investment thesis／まず、仮説ありき
1-2 Who has already invested?／良質な投資家は信用を補完する
1-3 What’s the why now factor?／明確な成長ドライバーは必須要件
1-4 What’s your playbook for success?／上達の近道は良い「型」を学ぶこと
1-5 What’s your Go-To-Market strategy?／いい商品も売れなければ価値はない
1-6 What does good look like?／今のヒーローが未来の自分
1-7 Your technology is not your moat!／持続性こそ価値の源泉
第２章 スタートアップ ベンチャー投資家同士の会話
2-1 Is there Founder market fit?／「何をやるか」と同じくらい「誰がやるか」が大事
2-2 What’s the opportunity cost here?／これは考え得る選択肢の中で最適な判断か？
2-3 Do you really understand the underlying market dynamics?／業界の特性の本質を見抜いているか？
2-4 FOMO has got into him!／人気銘柄だからといって成功するスタートアップとは限らない
2-5 It’s a VC-backed startup／本当にVCから調達すべきか？
2-6 The VC Power Law and Staging／VCのリスクとリターンの考え方
第３章 上場企業 IR面談
3-1 This company went public too early／上場は必ずしも正しい選択ではない
3-2 How do you allocate operating cash flow?／適切なキャッシュ配分が経営者の仕事
3-3 How did you set the MTP?／中期経営計画はどのように策定しましたか？
3-4 How do you identify your investment targets?／投資をする準備はできている？
3-5 What’s your shareholder return policy?／適切な株主還元と成長のバランスを考える
3-6 We propose a share buyback／投資家と対話することが大事
第４章 上場株式投資 ファンド投資会議
4-1 Be a contrarian／人と違った思考を持つことがアルファの源泉となる
4-2 Which analyst wrote the report?／証券会社の推奨や目標株価は気にする必要はない
4-3 What’s the time horizon?／時間の価値
4-4 What is the risk-reward of this investment target?／魅力的な投資案件は、リターンがリスクを大幅に上回る
4-5 Does it have high operating leverage?／オペレーティングレバレッジの力
4-6 This is a value trap／バリュートラップにご注意
第５章 ガバナンス
5-1 They have high agency risk／株主フレンドリーではない経営者だ
5-2 Who takes the upside?／計画を達成するための最適なインセンティブスキームになっているか？
5-3 We can’t see your commitment to Diversity／持続的な成長を実現するための人財戦略になっているか？
5-4 What’s the value creation factor?／M＆Aの成否も仮説と実行精度にかかっている
ISBN：9784296203420
。出版社：日経BP
。判型：4-6
。ページ数：256ページ
。定価：1800円（本体）
。発行年月日：2024年02月
。発売日：2024年02月09日
。国際分類コード【Thema（シーマ）】 １：KFF。
